在全球股市動盪不安的當下，投資者真正需要的不是一夜致勝的預測，而是一套能在變動中保值增長的實戰框架。本文基於李根興的深度剖白《全球股市動盪下的投資真相與危機應對策略》，帶你直擊市場波動背後的核心機制，揭示在不確定時代的可落地策略與心智準則。
他以清晰的邏輯拆解常見投資神話，指出影響資產價值的關鍵因素，並提出可操作的危機應對策略–從資產配置與風險管理到心理素養與長期紀律的實務要點。文章不僅解釋「為何會動」、更教你「該怎麼做」。你將學到在高波動環境中，如何以冷靜的判斷力選擇適當的資産分散、控管成本與現金流、以及建立可持續的投資節奏。
無論你是長線投資者、個人理財者，或剛起步的投資新手，本文都旨在轉化複雜市場為可執行的步驟，讓你在全球行情變動時保持穩健、把握機會。閱讀本文，等於獲得一份經過檢驗的危機應對路徑，幫助你在動盪時代做出更自信的決策。
文章目錄
- 全球股市動盪下的投資真相與危機應對策略深入剖析
- 理解市場的非理性與投資心態的調整建議
- 面對金融危機中的風險控制與資產配置策略實用指南
- 如何避免盲目追高與盲目恐慌：理性投資的關鍵法則
- 啟示：從失敗與逆境中汲取成功的智慧與心態轉變
- 建立長遠願景與使命感：穩健應對全球市場波動的策略思考
- 常見問答
- 重點複習
全球股市動盪下的投資真相與危機應對策略深入剖析
Edwin（李根興）在全球股市動盪的情境下，直言投資的真相不是永遠賺錢，而是要以風險管理與現金流為核心能力。「投資不是百發百中，當市場高位時要先懂得收現金、分散風險，跌市才有機會再入貨。」他以自己經手過270多間舖的實戰經驗為例，強調「貨如輪轉」是生意與資金運作的底層邏輯，止蝕與現金流管理是危機時期最可靠的護城河。 他也承認，當數字出現「山泥傾瀉」般的下跌時，過度拍好舖市、誇大樂觀只會傷害投資者信心與公信力；因此他主張在危機中以實事求是的態度，維持企業使命與長期願景。
他在訪談中指出，全球與區域經濟異常波動直接影響本地商舖市場的成交與租金回報。以香港舖市為例，從2018年高位到通關後的2023年，價位出現急速下挫，出現「山泥瀉」式的跌幅；同時，核心區空置率在2025年第一季也顯示四大核心區超過12%、超過900多間舖空置。這些客觀數據並未讓他放棄，反而促使他把策略落回到基金層面：「我買舖就是為了讓基金持有的舖產生穩定現金流、分散風險；遇到高位時出售，低位時再入貨，確保資本輪轉與長期收益。」他也坦承，過去的成功帶來壓力與爭議，但他以「五分市值，十分快樂進出、但必要時也要守一守」的心態回應市場與網民的評論。
在面對批評與槓桿化的聲音時，Edwin 分享了自我修復與溝通的心法。他以 inside Out 的情景作比喻，認為在跌市時過度樂觀只會讓情緒失衡，正確的做法是疏導負面情緒、同理受眾與投資者的擔憂，同時堅持「成為榜樣、永續耕耘、以身作則」的使命。為了透明與信任，他強調 Bowtie 的商舖基金是公開、透明的投資工具，投資者可清晰查看基金資料與持有組合，基金運作以「貨如輪轉」為核心，並以止蝕與現金回籠來保證投資人資金的彈性與安全感。他還以個人故事說明，遇到挫折時，應以自信與反思為翼，繼續在舖市尋找機會，同時避免以指責他人或市場為由推遲必要的決策。
要點與策略Takeaways
– 明確的投資與經營心法
– 投資不是百發百中，必須以風險分散、現金流穩定與持續的資本輪轉為核心。Edwyn 的實戰證明，跌市時進場機會多，高位時先出貨、低位時再入貨，才有長期回報。
– 從批評中尋機，保持使命與透明度
– 面對網路批評，保持同理與自我檢視，同時以透明的基金披露與負責任的回應，維繫投資者信任與公司信譽。正向回應不是盲目樂觀，而是建立在數據與實際操作上的負責任敘事。
– 三大核心問題與落地實踐
– 入貨：以成本優勢與速度建立入市能力； 走貨：以現金回籠與租戶績效維持現金流； 出清：在市場高位時實現價差收益，同時保留核心資產的長期增值潛力。
– 身分與願景的力量
– Edwin 認為長期成功來自清晰的人生目的與企業使命（尋找並建立身分、成為他人榜樣），並以此驅動每一筆投資與風險決策。他強調無論市場如何，保持積極但務實的態度才是長久之道。
| 重點主張 | 核心做法 | 預期成效 |
|---|---|---|
| 風險與現金流管理 | 現金流穩定、分散風險、止蝕設定 | 提升抗跌能力、維持操作空間 |
| 貨如輪轉策略 | 高位出售、低位入貨、基金持有的舖資產輪換 | 長期收益與資本回籠 |
| 透明與使命導向 | 公開基金資料、以身作則、建立榜樣 | 投資者信任與持續參與 |
理解市場的非理性與投資心態的調整建議
在全球股市動盪與香港舖市承壓的情況下，理解市場的非理性與調整投資心態至關重要。Edwin 在訪談中多次指出，當「山泥傾瀉」般的數字出現，若仍高調唱好、甚至被指動機不單純，反而會加深投資者的錯誤預期與風險暴露。例如他坦言「我知道我說的話會有效果的」且在實際案例中看到，舖價從8008萬跌至3800萬、虧損過半，這些現實數據提醒投資人，市場並非百發百中，必須以清醒與自省面對波動。 Edw in 強調香港並非必然崩潰，他以「人口與消費仍在、遊客回流仍在」等觀點，提醒投資人不要被一時的悲觀氛圍沖淡長期機會。
要把握非理性市場帶來的機會，Edwin 提出一套先行的心態與策略框架，核心是「Continuity（持續性）」與明確的使命與願景。他以「三個圈」模型告訴觀眾：第一，行業頭部是否多人發達，越多人發達的行業越具機會；第二，客戶是否具有高重複性購買與長期價值；第三，時間是朋友或敵人，時間若被視為敵人就會讓資產迅速折價。因此，投資人應以穩健的生命周期思維，尋找「入貨快、走貨快、租客回報高」的商機，並以貨如輪轉的方式進行資金周轉與再投資。這些觀點呈現為edwin 對基金的運作與現實案例的結合：他強調基金是開放式、以分散風險與現金流為核心，止蝕是基金管理中的常態，並以「買入更好舖、賣出以套現」的策略實踐長期價值。
- 不盡相同的資訊來源要素：避免只聽單一訊息，透過持續的自我檢討維持方向。
- 情緒與新聞的關係：以《Inside Out》啟示，正向能量與情緒疏導能幫助做出更穩健的決策。
- 長期使命驅動：將個人使命與公司願景結合，讓決策有穩定的參考框架。
為落實以上原則，Edwin 提出具體的心態與行動建議，包含以下要點：將負面新聞控管在可控範圍、避免以偏概全地評價整個市場、以「問心無愧」與清楚的基金說明面對投資人與公眾的批評；此外，他以自己的成長歷程與父親的教誨作為動力，展示在高波動與壓力下仍能保持專注與韌性。核心在於三個問題：如何更快入貨、如何尋找高質的租客與回報、以及如何更有效地走貨取得合理價錢，這些問題共同構成一個可操作的投資與營運框架，幫助投資者在不確定的市場中保有長期競爭力。
| 要點 | 對應行動 |
|---|---|
| 三圈模型（行頭、客戶、時間） | 在選擇舖位與投資對象時，先評估行業發達度、客戶重複性與時間價值，確保三條件同時具備。 |
| 貨如輪轉與止蝕策略 | 採取高效的資金流動，必要時及時止蝕，將資金重新配置到更具吸引力的標的上。 |
| 使命與願景作為決策黨 | 以清晰的個人與公司使命作為日常決策的參考，避免被短期情緒左右。 |
面對金融危機中的風險控制與資產配置策略實用指南
在全球股市動盪的背景下，李根興以實務經驗提出風險控制與資產配置的實用框架。核心在於穩定現金流、分散風險與靈活退出機制。以下以他的講述為基礎，整理核心原則與操作要點：
• 貨如輪轉原則：高流動性、快速迴轉與周轉，確保在震盪市能及時止損與再投資。
• 入貨走貨時機觀：高位賣出、低位買入，並承認市場難以預測，風險需分散。
• 風險分散與資產配置：分散至多間舖位、地段與租客，降低單點失效風險。
• 現金流與退出機制：以開放式基金設計保留現金與靈活贖回。
• 心理與資訊管理：降低負面資訊衝擊，保持務實與正向決策。
據悉，2025年第一季四大核心區的商舖空置率已超過12%，涉及約900多個空舖，顯示風險在增加，必須以更嚴謹的資產配置與現金流策略因應。
| 策略要點 | 內涵要素 | 適用情境 |
|---|---|---|
| 現金流與流動性管理 | 開放式基金設計、現金儲備、緊急提款機制 | 危機初期、資金需求波動時 |
| 風險分散與資產配置 | 分散至多間舖位、地段、租客、行業 | 市場波動時仍需穩定回報 |
| 退出策略與止蝕管理 | 高市賣出、低市逢低買入、設定止蝕止盈 | 市況急變、租金回收困難 |
| 風險與心理管理 | 控管輸入資訊、以數據為基礎、務實樂觀 | 長期投資與危機期 |
實務操作要點（Edwin 的實戰口徑）：
• 監控指標：核心區空置率、租金回收率、現金儲備、基金資產配置比例。
• 風險分級與資產側重：核心與非核心區分層，平衡報酬與風險。
• 入貨/走貨策略：「入貨比人快、走貨比人快」，遇跌市時尋找再進場機會。
• 租客共贏機制：提供租金支持、共同經營策略，降低違約風險。
• 資訊控管與心態：限制負面資訊輸入，結合數據與實證做決策。
• 使命與願景的對齊：堅持「成為榜樣，幫助他人達成目標」的長期目標，維持穩健成長。
如何避免盲目追高與盲目恐慌：理性投資的關鍵法則
我，Edwin 李根興，在全球股市動盪的背景下提出以下理性投資關鍵法則，聚焦於避免盲目追高與盲目恐慌，並以數據與現金流為基礎，保持長期視角、嚴格風險控制，與情緒管理支撐決策。核心原則包括：以價值與現金流為依據、避免情緒化決策、以及在市場波動時維持紀律。具體做法如下：
- 避免盲目追高：遇到高位時先降槓、低位才分批佈局，遵循「高位沽、低位入」的原則，避免把投資變成短期炒作。
- 避免盲目恐慌：不要被負面新聞牽著走，透過資訊篩選與正向能量輸入，保持冷靜的決策。
- 風險與現金流管理：以現金流為核心，維持資金輪轉與分散投資，並以透明的基金架構讓投資者有選擇。
- 自我成長與使命感：設定人生目標、使命與願景，讓投資決策與長期願景一致。
在實務操作層面，我把投資與經營視為貨幣的動態周轉。當市況高位時我會盡量「沽出」，當市況低迷時再以同一筆資金「入貨」，這樣的策略背後是對風險與現金流的控制。就我的經驗，新蒲崗等地區的單舖蝕讓幅度在某次談話中被披露達到 43.5%，這提醒我，蝕讓並非象徵失敗，而是基金運作的一部分，用以保留現金並尋找更具價值的機會。為了保護投資者，我採用開放式基金結構、定期募資與可贖回機制，確保資金可以在需要時流動，同時以數據透明化增進信任。
我的投資框架包含一個三圈分析法，常被用來挑選與評估標的：第一圈，行業的規模與發展程度；第二圈，客戶的重複購買性與穩定現金流；第三圈，時間因素與市場循環。這三者共同決定風險與回報的可能性。比喻上，若只有一圈達標，成功機會會下降；若三圈皆強，則更有機會在動盪中保持競爭力。此法讓我避免了短期風險偏好，專注長期價值與現金流的穩健增長。
面對外界批評，我選擇以透明與自省作為回應。我相信自己的人生使命是「尋找並建立自我身份，成為榜樣，幫助他人達成目標」，因此我會以數據說話、公開披露風險、並持續修正策略。當前的挑戰不等於結束–我會以正向能量結合實證分析，並透過「入貨比人快、走貨比人快、租客回報更好」的原則，致力於長期為投資者創造價值。盡管在短期內有波動與批評，但我相信只要堅持與檢討，市場回穩時仍能展現韌性與成長。
啟示：從失敗與逆境中汲取成功的智慧與心態轉變
在全球股市動盪與香港舖市承受壓力的背景下，真正的智慧不是盲目喊好或追逐短期聲量，而是從失敗與逆境中汲取成功的智慧與心態轉變。回顧自己從最初的購買決策到260多間舖的買賣經歷，以及面對2025年第一季四大核心區商舖空置率超過12%、900多個空舖的現實，我學會以更務實的態度去衡量風險，並以穩健的策略守住長遠的資產與現金流。這不是盲目樂觀，而是以事實為基礎，逐步建立可持續的商業模式。
從失敗中提煉的心態轉變：投資不是百發百中，風險與虧損是常態；遇到挫折不是終局，而是修正與成長的機會。當你被批評、被標籤，記得 Inside Out 的道理–先疏導負面情緒，才能看清方向；同時聽見父親的教誨：“你可以失去任何東西，但不能失去自信”，這成為我重新振作的底線。為了避免盲目樂觀，我學會在資訊洪流中選擇性吸收，讓正向動力引導決策，而非情緒左右判斷。
心智與策略的轉變：我的使命是「尋找並建立我自己的身份、成為榜樣、幫助他人到達他們想去的地方」。在策略層面，我遵循所謂的“三圈法則”與「貨如輪轉」思維：一、行業規模與前景越大，機會越多；二、客戶的重複購買性與穩定現金流重要；三、時間是朋友或敵人，必須及早布局與輪換。同時以「拐馬」概念指引投資：騎師是 CEO，馬是行業，找到三圈都較有優勢的組合，再去設計入貨、走貨與租客管理的節奏。基金運作上，止蝕僅是現金流管理的一部份，並非投降；一切以讓投資者的資本能更穩定地再投資為目的。
面對批評與回應的實務姿態：我主張「寧為雞頭，莫做牛尾」，以透明與專注來回應外界的質疑。基金的定位清晰、數據公開、流程透明，讓投資者知道自己在做的是何種選擇；我也會以直接對話回應網民的關注，強調提供多一個選擇──香港商舖基金，讓不想親自打理舖面的投資者也能分散風險、分散負擔。當被指稱「冇料到」時，我回答：真正的能力是能在不同市況下，仍然堅持以數據與事實帶領決策，並且把風險與回報清楚呈現。最後，家人、同事與擁有的價值觀成為我持續前進的力量：感恩、專注、以及以身作則去影響更多人。
建立長遠願景與使命感：穩健應對全球市場波動的策略思考
在全球市場波動愈發頻繁的今天，建立長遠願景與使命感，成為穩健策略的核心。根據 Edwin 的實務經驗，他的使命是「尋找並建立我自己的身份、成為榜樣、幫助別人達成他們想去的地方」，願景則是以香港街舖基金為載體，透過長期的資產與現金流管理，實現「擁有1000間香港街舖」的目標與系統性成長。這樣的清晰方向，使他在市場行情跌宕時，仍能以相對穩健的資本配置與長期價值創造為核心，避免被短期波動牽著走，並以透明、可追溯的策略去維持投資者信任與團隊士氣。如今核心區空置率上升、整體經濟壓力增大，Edwin 仍以「使命驅動的持續性」作為決策底盤，從而把艱難時期轉化為長期累積的機會。據他自述，至今已購得170間商舖，距離1000間的遠景仍在持續推進。
以下為他用以穩健應對市場波動的三大策略核心（以成果導向的實踐為基礎）：
| 策略圈子 | 重點要素 | 對應行動 |
|---|---|---|
| 第一圈 – 行業選擇與規模 | 多不多人發達的行業、可持續的商業模式 | 聚焦香港街舖版圖與地產金融整合，選擇具長期增長性與可控成本的領域 |
| 第二圈 – 客戶與需求的重複性 | 穩定租客與長期租約的價值，降低單次交易風險 | 以基金化方式分散風險，提供租客友善條件與穩定收益，讓現金流更可預測 |
| 第三圈 – 時間的力量 | 時間是朋友或敵人，長期持有與適時調整同等重要 | 貨如輪轉：高位出售、低位入貨，必要時止蝕、再配置至更具價值的標的，並以 OPEN 基金形式保留流動性 |
作為執行層，Edwin 將「使命與願景」與日常決策結合，凸顯出在波動市況中的穩健策略：他形容投資不是靠一時的高超技巧，而是靠「Continuity」-持續性與可預見性；此外，他強調以透明的基金操作與分散風險為前提，讓投資者能清楚看到資金流向與績效表現。值得注意的是，他在2024年以後的市場環境裡，仍以「貨如輪轉、止蝕與再投入」的方式維持現金流，並以買入與持有的長期策略來尋求市場回升時的收益，這一點也反映出他對長遠願景的執著與執行力。
在面對批評與壓力時，Edwin 以「以身作則與正向檢討並行」的態度回應，強調建立一個能讓員工、投資者與租客皆能信任的系統。他以「 Inside Out」的觀點提醒自己：正向能源固然重要，但在低潮時也要允許適度的負面情緒被疏導，而非被其吞噬。此外，他引用三個核心問題，指引團隊在風險與機會間找到平衡：
– 我們如何以更低成本入貨與更高頻率走貨？
– 我們如何為租客提供穩定回報並提升租金回籠效率？
– 我們如何在市場回升前完成現金再配置，確保基金的流動性與長期成長？
透過這些實踐，他希望每一步都能回到「成為榜樣、幫助他人達成目標」的初心，讓長遠願景在現實世界的每一筆投資與每一次租約上不斷具象化。
常見問答
FAQ: 李根興深度剖白的投資真相與危機應對
1) 全球股市動盪時，Edwin 的核心投資原則是什麼？
– 答：他強調投資不是百發百中的遊戲，而是要學會長期經營與風險控管。重點包括貨如輪轉（在行情波動時靈活調整現金與資產、把握低買高賣的契機）、分散風險與長期價值的追求，以及保持理性與耐心，不被市場短期波動左右。他也提到在核心數據面前保持清醒：即便市場出現大幅下跌，仍要以確切數據與長期規劃為指引，避免情緒化決策。從他在談話中的案例看，這種思路落實在他對舖市的長期布局與基金運作上。
2) bowtie 商舖基金是什麼？適合誰投資？風險與回報如何管理？
– 答：Bowtie 商舖基金是一支專注於香港實體商舖的開放式基金，目標是提供多元化的香港街舖投資，並以「買得便宜、分散風險、貨如輪轉」為策略核心。基金結構允許投資者定期投資，並按季度和半年進行贖回，資訊透明、基金資料公開。過去的長期往績定位在約每年10%的複利回報，但實際表現在2024年以後受市場下行影響有所波動，因此風險與回報並存，不能保證固定收益。基金強調以多間舖位分散風險，當某些舖位表現不佳時，其他舖位的表現可提供緩衝。此外，基金強調「寧為雞頭，莫做牛尾」的理念，意在以專注與分散風險的策略尋求長期穩健回報。總結而言，適合對香港商舖市場有長期信心、能接受波動、且願意透過專業管理分散風險的投資者。
3) 面對批評與跌市，Edwin 如何回應網民的負面聲音？他有哪些溝通與心態策略？
– 答：他認為最重要的是自我反省與透明溝通，而非被動迎合或回避問題。他強調自己是「被批評的人，而不是去批評別人的人」，並以實際案例與數據來解釋策略與決策，讓投資者與公眾理解基金的運作與風險控制。他也談到以身作則、成為榜樣的重要性：在逆境中保持積極心態，同時適度檢討與調整策略，避免把負面新聞轉化為對他人或市場的指控。他引用歷史故事與正向領導的原則，如以羅斯福的信件與「不放棄、持續前進」的精神面對困境，呈現出一種堅韌與責任感的回應方式。整體而言，他倡導以透明度、專業管理與共同成長的姿態，回應鍵盤評論與外界壓力，同時提醒投資者要清楚區分投資本身的風險與評論者的觀點。
重點複習
結語與資訊增益小結
在全球股市動盪與資訊洪流的時代，李根興的深度分享給我們的重要啟示，可以歸納為以下「信息增益」的要點，幫助讀者在實務中更理性地看待風險與機會：
– 信息增益一：以數據與現實，取代過度樂觀或情緒化的描繪。看到市場出現極端變化時，必須以客觀數據與實際案例評估風險，而非只聽信鎂光燈下的正能量。
– 信息增益二：三圈思考的長期價值。選行業與機會時，兼顧市場規模、客戶重複性與時間維度，讓決策更具韌性與持續性。
– 信息增益三：現金流與貨幣輪轉的核心地位。做投資與經營，現金流的穩定與及時調整比單次利潤更重要，貨如輪轉才有長遠生存力。
– 信息增益四：透明度與負責任的風險管理。將基金運作、風險敘述與績效揭露於公開平台，讓投資人了解策略、風險與回報的真實關係，建立長久信任。
– 信息增益五：自我檢討與使命感並行。正向心態固然重要，但唯有持續檢討、修正策略，並以成為他人榜樣為目標，投資與經營的路才能走得長久。
– 信息增益六：善用批評，轉化為成長動力。面對網路聲浪與批評，回到事實、回到策略，讓反思變成提升與再出發的推力。
– 信息增益七：以使命與身份建立長遠影響力。把個人品牌與 Bowtie 的使命、願景結合，讓每一次投資與決策都能回歸「為何而做」的核心，從而實踐更穩健的成長。
結語：在動盪的市場裡，信息增益的核心不是尋找速成的捷徑，而是透過透明、數據與自我修正，建立可持續的價值與信任。希望本篇整理，能讓你在閱讀與投資時，持守理性、勇於改變、並以長期目標為先。
如欲更深入了解，歡迎閱讀全文並留意資訊欄中的連結與說明。也歡迎在下方分享你對信息增益的見解與在市場波動中的實踐心得。
